| |
国泰君安：建议“增持”秦川发展
国泰君安7月1日发布投资报告，针对秦川发展(000837.SZ) (主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)整体上市战略确定，建议“增持”该股，目标价8.75 元。
陕西省国资委下发“关于印发《关于进一步推进全省国有企业上市工作的实施意见》的通知”的文，文中明确提出到2010 年，要“着力推进陕西秦川机床工具集团公司等一批大集团、大公司整体上市”。国泰君安指出，《实施意见》是陕西地方国资纲领性政策，已酝酿多时，此
次是正式发文。此次对整体上市规定明确的时间表并非针对秦川一家，而是政策整体的时间节点。由于是比较宏观的政策规定，应该不会有具体的实施时间表及计划。
国泰君安表示，公司近期厂房等方面建设进展迅速，产能的到提升，订单充足。新建的8000 平米塑机重型装配车间已经投入使用，刚刚完工的4000 平米齿轮厂新车间6000 平米的工模具新车间正在搬迁之中，机床厂装配车间新建和改造项目正在实施之中，正在筹备中的1 万平米的精密恒温机床装配车间也将开工建设。目前产能的紧张状况正在逐渐缓解。公司订单非常饱满，今年接单情况明显好于07 年，09 年大部分订单已经落实，需求的确定性较强。
近期公司基本面正在按原预期良性变化，政策进一步提升了公司投资价值，国泰君安维持原来的业绩预测，预计08、09 年业绩分别为0.35、0.43 元（按新股本计算，公司今年5 月份10 转5），近期动态市盈率17.4 倍。考虑到订单、扩产、整体上市等因素，国泰君安建议增持。由于下调市场整体估值水平下降，目标市盈率定为25 倍左右，目标价8.75 元。
|
|
